Шефът на централната банка на Италия предупреждава ЕС срещу „въоръжаване“ на еврото
Гуверньорът на италианската централна банка изпрати слабо завоалирано предупреждение относно плановете на ЕС да конфискува печалби от руски финансови активи в Европа, като каза, че „въоръжаването“ на еврото рискува да навреди на привлекателност и стимулиране на конкурентни валути като китайския ренминби.
Фабио Панета, новият ръководител на Banca d'Italia, каза в реч в петък, че инвазията на Русия в Украйна е „ярко напомняне“ за стратегическите ползите за Европа от наличието на глобална валута като еврото, добавяйки: „Тази сила трябва да се използва разумно.“
„Международните отношения са част от „повтаряща се игра“: поставянето на валута като оръжие неизбежно намалява нейната привлекателност и насърчава появата на алтернативи“, каза той на събитие в Рига за отбелязване на 10-ата годишнина от приемането на еврото в Латвия.
Той каза, че увеличеното използване на ренминби за финансиране на търговията между Китай и Русия е „поучително за това уважение“, защото Пекин насърчава използването му в страни, засегнати от международни санкции, което затруднява плащането на стоки в щатски долари или евро. Делът на китайската търговия, финансирана в ренминби, се е удвоил през последните три години, което му помага да изпревари еврото като втората най-използвана валута в света за търговско финансиране.
Панета не спомена конкретно плановете на ЕС за прехвърляне на Украйна постъпленията от 210 милиарда евро в руски суверенни активи, които се държат в институции на еврозоната и са блокирани от западните санкции от 2022 г. Но служители казаха, че коментарите му са направени с оглед на тези планове.
Рим замрази сравнително малки количества средства от руската централна банка, по-голямата част от които са блокирани в Белгия, където централният депозитар за ценни книжа Euroclear държи около 191 милиарда евро.
Брюксел работи по планове за изземване на извънредните печалби, които Euroclear прави от обездвижените активи и предоставянето им на Украйна. Очаква се държавите-членки да одобрят нови правила в началото на следващата седмица, които ще направят задължително заделянето на тези печалби, но няма да ги конфискуват в полза на Киев.
САЩ, които държат около 5 милиарда долара активи на Руската централна банка, тласка други страни от Г-7 да направят още една крачка напред и да конфискуват самите активи.
Но Италия е една от няколкото държави-членки на ЕС, включително Германия и Франция, които бяха скептични към подобен ход и предупредиха за последиците от конфискуване на активи, принадлежащи на суверенна държава, която съгласно международното право има имунитет. Някои изразиха скептицизъм относно засягането само на печалбите, произтичащи от блокираните активи.
Европейската централна банка, където Панета беше изпълнителен директор, преди да поеме поста на ръководител на италианската централна банка в края на миналата година, също предупреди за рисковете от подобни действия за стабилността на еврото, особено ако Европа действа сама, а не като част от международни усилия. Бяха повдигнати опасения, че други централни банки или правителства могат да се оттеглят от активи в евро поради опасения, че техните притежания също могат да бъдат замразени или конфискувани.
Панета каза, че наличието на международна резервна валута позволява на страните от еврозоната да емитират дълг по-евтино, изчислявайки, че спестяванията биха могли да струват около половин процентен пункт лихва, което възлиза на около 0,5 процента от брутния вътрешен продукт.
Той повтори предишния си призив към ЕС да създаде „стабилно, предвидимо снабдяване с“ безопасни активи“ чрез създаване на постоянна програма за централно издаване на дълг. Фондът на ЕС за възстановяване от 800 милиарда евро, стартиран след удара от пандемията, беше „първа и добре дошла стъпка“, но тъй като беше еднократна програма, която изтича след няколко години, „не промени играта“, каза той.
Въпреки че досега имаше „малко доказателства“ за повишено геополитическо напрежение, причиняващо фрагментация на използването на международна валута, той предупреди, че „трябва да сме нащрек за възможността политиката да окаже по-голямо влияние върху международните валути през следващите години“.
